解码十五五乳业增长新逻辑：乳业逼近动态平衡，结构失衡仍在

• 报告来源：尼尔森IQ（NielsenIQ Consumer LLC）
• 发布日期：2026-08-01
• 页数：16
• 行业：乳制品 / 食品饮料

核心摘要

本报告可免费下载，点击下载完整PDF按钮即可。本报告由尼尔森IQ发布，围绕十五五期间中国乳业增长新逻辑展开：在主动收紧产能、供需逼近动态平衡的背景下，人口总量减少与结构变化正在重塑乳品需求——2025年出生人口仅792万人，60岁及以上人口达3.23亿人。报告判断，行业增长的关键词是迁移：从喝到吃（人均乳制品消费仅45公斤，奶酪进口量增速+13.9%），从C端到B端与G端（B端乳制品规模超800亿元、自给率不足30%），从国内到海外（东南亚三国乳制品增速3.9%至6.8%）。报告提出一老一小结构性增量与人货场精细化布局两大方向，并给出学生奶、养老渠道、现制茶咖等具体落地场景，供乳企制定十五五战略参考。

一、宏观环境与供需格局：乳业逼近动态平衡，结构失衡仍在

报告指出，中国乳业在主动收紧产能的基础上正逼近供需动态平衡，但结构失衡仍然存在。宏观层面，中国经济大盘稳步增长，整体需求仍待提振。2026年上半年，规模以上工业增加值增长5.4%，服务业生产指数增长5.2%，出口逆势高增13.4%；而社零总额仅增长1.3%，商品零售额仅增长1.1%，固定资产投资下降5.7%，需求端弱于供给端。自2024年以来，社零与商品零售增速持续慢于GDP。居民端同样出现分化：自2025年一季度起，居民人均消费支出增速开始慢于人均可支配收入增速，消费者信心指数在低位运行。供需端，乳制品行业呈现产消调节滞后、产消增速差距缩小的特征。牛奶产量与乳制品消费总量的增速缺口逐步收窄，行业主动收紧产能后供需天平缓慢回正，但消费总量增长仍受制于需求端的复苏节奏。乳企在十五五开局需要认清的底色是：总量压力未消，结构机会已现。

二、人口结构重塑：总量持续减少，结构变化带来挑战

中国人口呈现总量持续减少、结构加速变化的趋势，为乳制品行业带来三重挑战。总量上，总人口连续四年负增长，2025年比上年末减少339万人，人口自然增长率为-2.41‰；出生人口仅792万人，出生率下滑至5.63‰的历史低位，少子化加剧。结构上，老龄化加深：60岁及以上人口达3.23亿人，占总人口的23.0%；65岁及以上人口2.24亿人，占比15.9%。劳动力规模缩减：16-59岁劳动年龄人口降至8.51亿人，占比60.6%；农民工总量虽突破3亿，但平均年龄已提高至43.2岁。家庭结构小型化：平均每户人口降至2.37人，单人户比例2025年达40.5%。对乳业而言，第一重挑战是儿童青少年群体缩减——婴儿配方奶粉、学生奶的核心消费群体在减少，0-14岁人口由2000年的29012万人降至2025年的21276万人，年复合增长率为-1.2%；第二重挑战是年轻消费群体分流——传统乳品消费转向现制茶饮、餐饮乳制饮品，2025年全国茶饮门店数达44.9万家，同比+3.5%，茶饮消费人口+7.9%，34%的消费者购买频次有所提升；第三重挑战是银发消费群体替代——乳品需求被蛋白粉、营养品等挤压，2025年全国蛋白粉市场规模387亿元，同比+17.99%，小红书老年人营养品话题浏览量超915万（截至2025年6月）。此外，超6亿乳糖不耐人群构成乳品消费的天然屏障。

三、结构性机会：从喝到吃，深加工与消费升级的增量

面对供需挑战和人口结构变化，乳制品行业仍能增长，乳企应对的核心关键字是迁移——需求从液态奶向深加工产品、从喝奶向用奶迁移。深加工乳品是有需求但国内供给不足的结构性机会市场，乳企需要通过系统性投资把握这一行业增量。我国乳品深加工整体进口依赖度达70%；2025年累计进口各类乳制品265.74万吨，同比上升1.6%，进口额127.80亿美元，同比上升13.7%。分品类看，奶酪进口量增速+13.9%、乳清+10.8%、奶油+10.7%，而液态奶进口量-9.5%、大包奶粉-0.3%，进口结构印证了从喝到吃的转向。价格端，奶酪为代表的深加工产品价格高企：2025年全球主要国家奶酪零售价格对比显示，中国111.9元/公斤，高于美国86.3元/公斤、德国67.1元/公斤，低于韩国148.0元/公斤；奶酪均价与年人均家庭可支配收入的比率，中国达9.80‱，远高于美国的2.02‱与德国的1.92‱——价格门槛既是普及障碍，也是国产替代与本土供给放量的核心突破口。总量空间看，我国人均乳制品消费（IDF/FAO生乳当量口径）仅45公斤，为世界均值113公斤的四成、西欧/北美300公斤的七分之一，跑道极长。农业农村部《中国农业展望报告（2025-2034）》展望：奶类消费量由2024年的5691万吨增至2034年的7581万吨，人均食物消费由35.9公斤增至49.2公斤，乳业是唯一增长加速的品类。东亚市场已验证成长路径：日本1996年液奶见顶后下跌30%，同期奶酪连创新高、全乳制品维持高位（饮用奶43公斤、全乳94公斤，食料需给表口径），十年间奶酪+185%至3.2公斤；韩国天然奶酪生乳当量27公斤，已超过饮用奶26.2公斤，奶酪消费超越饮用奶。结论清晰：下滑的只是喝奶，用奶扩张才是真相。

四、一老一小：银发经济与少子化下的结构性增量

针对银发经济，厂商可通过打造适老化功能产品与丰富食饮场景矩阵抓住增长机会。银发族需求从基础营养转向针对肌肉衰减、骨骼关节、血糖血脂、吞咽障碍、心脑血管等慢病管理的精准营养与特医食品，认知升级下不再单纯基础饮奶，而是主动选择精准食补型乳制品。数据显示，银发族中77%购买特定添加营养素、73%为高端成分买单，两项占比分别高于中国整体9个与11个百分点。产品端，低GI、高钙高蛋白、护肠等细分功能乳品带来增量，如高钙低脂奶、控糖酸奶、益生菌乳品、骨关节营养添加乳品；形态上从液态直饮转向粉剂、软乳食、奶酪等深加工升级，如易吞咽流质奶、中老年奶酪；场景上B端养老渠道成为全新增量，如居家加餐、社区康养、机构养老配套营养，老年高端礼赠与康养礼盒需求旺盛。2026年春节中老年奶粉全渠道销售+14%。针对少子化导致的传统母婴市场缩量，乳企可通过存量提质与体量扩容寻找新成长极。家庭规模小型化、教育水平更高的新生代父母叠加育儿减负政策落地，单孩营养投入增加，婴儿配方奶粉延续高端化趋势：特配牛奶粉全渠道MAT2603销售额增速+15.5%，普配牛奶粉仅+0.5%；分概念价格指数（品类均价=1）中，深度水解2.14、部分水解1.31、LPN 1.26、OPN 1.20、乳铁蛋白1.11、HMO 1.03。乳品零食化兴起：奶酪棒/条/块、奶片、酸奶疙瘩、冻干酸奶块、酸奶溶豆等品类拓展，可借鉴奶酪脆片、奶酪泡芙、牛奶布丁、蛋白布丁等国外形态。渠道数据验证：宝宝馋了婴幼儿酸奶2026年H1电商销售1.1亿元；奶酪博士低盐高钙小圆奶酪2026年H1全渠道销售额增速+196%。行业同时以婴标化、功能化、分龄化拉长消费周期——婴配粉（0-3岁）、儿童成长奶（3-12岁）、学生奶（6-18岁）、青少年运动营养（12-18岁），布局身高、脑力、免疫、视力等成长管理。2026年2月，中国营养学会正式发布并实施《婴幼儿酸奶（婴幼儿罐装辅助食品）》团体标准，明确三不添加：不添加游离糖、不添加食品添加剂、不添加氯化钠。

五、人货场精细布局：多元消费场景匹配

乳品消费端的人货场随时代变迁不断发展和演变。人：精细化消费者画像与场景需求，按分城级、分城乡、性别、年龄、收入划分人群，品质家庭、都市银发族、小镇青年、小镇家庭、年轻白领、Gen Z等成为新兴人群。货：传统品类（液体乳、乳粉、奶酪、乳冰淇淋、乳脂肪、炼乳、其他乳制品）之外，第二创新曲线涌现——奶皮子、咖啡配料、乳清蛋白、酱料、现制饮品等，围绕情绪价值、口味口感、消费场景、营养添加展开。场：大卖场、超市、小型超市、便利店、食杂店等基础渠道之外，内容电商、私域、社交、O2O、会员店、烘焙、街饮店、零食店等新兴渠道崛起，叠加运动、代餐、旅游、露营等新兴场景与在家早餐、在家休闲、工作下午茶、伴餐、通勤充饥、休闲娱乐等细分场景。案例验证：吾岛低温酸奶以定位人群、探索需求、适配场景、打造产品、布局渠道的打法，在希腊酸奶细分市场连续两年增长——MAT2603全渠道规模2.68亿元，同比+11.0%；线上规模1.09亿元，同比+47.3%；全渠道份额占比由0.9%升至1.1%。其壁垒在于：滤乳清浓缩工艺的高门槛工艺、清洁标签（仅含生牛乳和益生菌，不添加增稠剂、防腐剂、代糖或褐变剂）、自有重资产产线保障供应链控制、严选澳亚牧场等优质奶源。产品主打希腊酸奶，主攻健身人群与早餐、充饥代餐、轻食、运动健身、下午茶、休闲DIY等需求场景；渠道重点布局精品商超（盒马、Ole、七鲜）、会员店（山姆、Costco）及健身房等特殊场景，大型渠道、小型超市、便利店销额增速分别+107.8%、+220.8%、+58.1%。

六、To B：现制茶咖与餐饮烘焙带来量级式增长

现制B端及原料供应需求旺盛，可为中国乳业带来量级式增长。中国B端乳制品规模超800亿元，自给率不足30%，是典型的有需求、缺供给的增量市场。现制茶咖：2025年新式茶饮规模同比+5.7%，现制咖饮+13.4%；2025年现制饮品市场规模超5000亿元，对应乳制品需求超500亿元。烘焙：2024年全国短保烘焙产品市场规模1435亿元，对应乳制品需求177亿元；2024年烘焙（专门店）市场规模同比+5.2%，2025年烘焙新品含乳率超50%。西式快餐：2025年市场规模3280亿元，同比+10.3%，对应乳制品需求100亿元。此外，非乳食企（烘焙与糖果企业、营养食品与代餐企业，如蛋白棒、蛋白粉、固体饮料）年需求200-300万吨，折合生鲜乳当量对应60-90亿元。乳企的打法是从原料供应向解决方案能力升级，打不过就加入。伊利推出B端专业品牌伊利索非蜜斯和伊利专业乳品，与奈雪的茶、萨莉亚、沪上阿姨等知名连锁餐饮品牌合作，2025年上半年B端业务营收占比增至15%，餐饮/茶饮场景营收同比增长超20%。蒙牛2023年入股茉酸奶，与蜜雪冰城战略合作深度产业共建、合资建设雪王牧场，与法国颂味佳集团旗下西诺迪斯合作稀奶油并以上市原料供应商身份服务B端，成立专门服务B端业务的奶立方事业部，与蜜雪冰城、星巴克、百胜中国、霸王茶姬等茶咖餐饮头部品牌合作，2025年上半年蒙牛专业乳品B端营收同比增长28%。妙可蓝多2025年上半年餐饮工业系列营业收入同比增长36.26%。

七、To G：顺应政策导向，从民间到民生

政府倡导的营养计划持续扩大乳品覆盖，G端市场热度分化，乳企应顺应政策导向促进乳制品向日常必需品转变。按场景与品类划分：兜底型场景包括托育、扶贫项目的婴儿配方粉与学生奶，市场热度低；引导型场景覆盖食堂、养老站的银发营养与低温鲜奶；监管型场景包括医院、卫生服务中心的特医食品与校园餐准入，市场热度高，是政策导向下的重点方向。政策对乳企的意义一是合规晴雨表、二是人群导航仪。学生奶已从倡导型项目升级为政策刚性支持的营养基础设施：2024学年覆盖学校10.17万所、覆盖学生3134万人、覆盖全国31个省份；学生饮用奶生产总量100.1万吨、日均供应2672万份、总产值83.7亿元，扩大覆盖并输出优质蛋白。政策端，《食品安全国家标准灭菌乳》更新禁止使用复合乳；国民营养计划（2017-2030年）深入实施，对清洁标签要求极高。乳企C端承接外溢消费红利，0蔗糖、无添加进一步合规并增长；G端关注哪里、C端研发哪里——学生奶、老年低GI、体重管理人士等方向成为研发重点。

八、从国内到海外：东南亚市场双向赋能

海外，特别是邻近的东南亚市场，为中国乳企提供了新的增量机会。数量上，2026年至今已有15家乳企出海寻机会，而2016年出海乳企数量为10家，出海队伍持续扩容。形式上，从输出到深耕：从产品试探出口走向产能布局、企业并购、品牌本土化与全球化运营。产品上，从原料向高价值升级：从普通乳粉、常温奶等单调品类走向婴配粉、冰淇淋、奶酪/黄油等多样化品类。东南亚是中国乳企出海首选目的地，区域内需求高增：菲律宾乳制品整体增速（Y2025 vs Y2024）+6.8%，新加坡+3.9%，马来西亚+5.3%。新市场带来新机会，出海乳企以品牌输出与全球布局提升国际竞争力，实现国内与海外双向赋能。

趋势判断

• 从喝到吃：奶酪进口量增速+13.9%，深加工进口依赖度70%，本土替代空间打开
• 一老一小：60岁及以上人口3.23亿人，特配婴粉增速+15.5%，中老年奶粉春节销售+14%
• B端量级增长：B端乳制品规模超800亿元，现制饮品乳制品需求超500亿元
• 出海东南亚：菲律宾乳制品增速+6.8%，2026年出海乳企达15家

常见问题

Q1：十五五期间中国乳制品行业还能保持增长吗？

能。总量上，我国人均乳制品消费（生乳当量口径）仅45公斤，为世界均值113公斤的四成；农业农村部展望奶类消费量由2024年的5691万吨增至2034年的7581万吨，乳业是唯一增长加速的品类。结构上下滑的只是喝奶，用奶扩张才是真相——日本、韩国已走通液奶降、奶酪升、总量不降反升的路径。

Q2：人口负增长和少子化对乳业的冲击有多大？

2025年出生人口仅792万人，出生率5.63‰；0-14岁人口由2000年的29012万人降至2025年的21276万人，年复合增长率-1.2%。婴配粉整体承压：普配牛奶粉全渠道增速仅+0.5%，但特配牛奶粉+15.5%，儿童成长奶、学生奶、青少年运动营养与乳品零食化构成新的支撑。

Q3：乳企如何应对喝奶下滑？

转向吃奶与用奶：深加工乳品进口依赖度达70%，奶酪进口量增速+13.9%，本土替代空间大；同时发力B端（规模超800亿元、自给率不足30%），现制茶咖、烘焙、西式快餐合计乳制品需求超700亿元，伊利、蒙牛、妙可蓝多B端营收均已高增。

Q4：银发经济给乳业带来哪些机会？

60岁及以上人口达3.23亿人，占总人口23.0%。银发族77%购买特定添加营养素、73%为高端成分买单，2026年春节中老年奶粉全渠道销售+14%。低GI、高钙高蛋白、控糖酸奶等精准营养乳品，易吞咽流质奶、中老年奶酪等深加工形态，以及居家加餐、社区康养、机构养老等B端渠道均是抓手。

Q5：乳企出海首选哪里，为什么？

东南亚。2026年至今已有15家乳企出海，2016年仅10家；区域内需求高增，菲律宾乳制品整体增速+6.8%、新加坡+3.9%、马来西亚+5.3%。形式从产品出口走向产能布局、并购与品牌本土化，品类向婴配粉、冰淇淋、奶酪/黄油等高价值产品升级。

Q6：十五五期间乳业最大的结构性机会是什么？

从喝到吃的迁移叠加一老一小。奶酪等深加工品类量价齐升——中国奶酪零售均价111.9元/公斤，为德国67.1元/公斤的1.7倍，价格门槛即国产替代突破口；叠加特配婴粉、中老年奶粉、乳品零食与人货场精细布局，以及学生奶、养老、现制茶咖等场景，乳企需以系统性投资把握增量。

数据来源：尼尔森IQ零售研究数据（2603期/2606期，全渠道含京东、天猫、淘宝、抖音及线下大卖场、超市、小型超市、便利店、食杂店）、国家统计局、农业农村部《中国农业展望报告（2025-2034）》、中国海关、中国奶业协会、IDF/FAO、红餐大数据《茶饮品类发展报告2026》、魔镜洞察《2025年四大人群健康与保健食品洞察报告》、勤策消费研究《2026年中国蛋白粉行业研究报告》、春雨医生《全国乳糖不耐受大调研》、日本农林水产省牛乳乳制品统计与食料需给表、韩国农林畜产食品部MAFRA、世界卫生组织、华创食饮及案头研究

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