2025-2026年中国百货零售业发展报告发布 | 年度洞察

• 报告来源：中国百货商业协会、香港科技大学利丰供应链研究院
• 发布日期：2026-03
• 页数：54
• 行业：零售业

核心摘要

本报告可免费下载，点击下载完整PDF按钮即可。2025年中国GDP达1401879亿元，同比增长5.0%；社会消费品零售总额501202亿元，增长3.7%。然而百货零售业却面临销售下滑、客流下降、盈利承压的多重困境——60.5%的受访企业销售额同比下滑，65.3%的企业净利润同比减少，51.9%的企业客流量出现下降，超93%的企业将消费力不足列为首要挑战。与此同时，以旧换新政策持续加力、国潮品牌崛起、REITs稳步扩容、线下价值回归等积极信号，也为行业带来结构性机遇。数字化转型已进入深水区，76.7%的企业认为AI将对零售业产生重大影响，但近半数企业尚未落地任何AI应用，行业分化格局持续加剧。本报告基于近百家企业的问卷调查，系统分析2025年百货零售业经营实况与未来走势，为行业突围提供参考。

一、宏观经济与消费市场整体情况

2025年，中国宏观经济保持平稳增长态势，国内生产总值达1401879亿元，按不变价格计算比上年增长5.0%，圆满完成年初预期目标。居民收入与消费支出稳步提升：全国居民人均可支配收入43377元，名义增长5.0%；人均消费支出29476元，名义增长4.4%。

从消费结构看，食品烟酒支出占消费总支出的29.3%，交通通信支出占比14.6%，教育文化娱乐支出增长最快、达9.4%，衣着支出仅增长2.3%，显示居民消费整体向服务类与升级类倾斜。

2025年社会消费品零售总额501202亿元，比上年增长3.7%；扣除汽车后451413亿元，增长4.4%。按经营地分，城镇消费品零售额468230亿元，增长3.6%；乡村消费品零售额32972亿元，增长4.1%，乡村增速连续多年快于城镇。按消费类型分，商品零售447220亿元、增长3.8%，餐饮收入57982亿元、增长3.2%。

分业态看，2025年限额以上零售业中，便利店增长5.5%、超市增长4.3%、百货店仅增长0.1%，品牌专卖店下降0.6%——百货增速垫底，与整体消费市场的增长态势形成鲜明反差。

二、百货零售业2025年经营表现

2025年百货零售业经营面临较大压力。中国百货商业协会与香港科技大学利丰供应链研究院联合调查显示（以下数据来源同），百货零售企业销售整体呈收缩态势。60.5%的受访企业销售额同比下滑，32.0%实现增长，7.4%持平。下滑幅度分布呈现分化特征：减少5%以内的企业占17.3%，减少5%-10%的占16.1%，合计33.4%；减少超过15%的企业合计占18.5%，其中减少20%以上占3.7%，反映近两成企业遭遇深度滑坡。

盈利端承压程度更甚。65.3%的企业净利润同比下滑，仅22.2%实现增长，较销售增长企业占比低9.8个百分点。净利润减少5%-10%的企业占比25.9%，减少超过20%的合计占16.0%，行业普遍面临”营收下滑-毛利缩水-成本刚性-利润下降”的负向循环。

客流方面，51.9%的企业客流量同比下滑，34.5%实现增长，13.6%持平。客单价方面，54.4%的企业客单价同比下滑，仅23.5%实现增长，双重下降格局已形成行业普遍困境。

尽管整体承压，以北京SKP、南京德基广场、杭州大厦为代表的头部高端百货逆势突围，通过深耕稀缺商业资源、落地大量首店品牌、构建专属会员体系，持续锁定高净值客群，业绩实现新突破。

三、百货零售业的发展机遇

在整体承压的同时，政策红利、国潮崛起、线下价值回归与下沉市场放量，为百货零售业带来结构性机遇。

政策红利持续释放：2025年国家出台《中共中央国务院关于提振消费专项行动方案》《城市商业提质行动方案》等系列政策，从消费补贴、以旧换新、商圈升级、首店经济扶持等维度支持百货零售业发展。地方层面，北京、上海、广州推出首店补贴，成都、重庆推进商圈改造，多地针对实体零售推出税收减免与社保缓缴政策，有效缓解企业经营压力。

国潮品牌崛起开辟差异化赛道：国货美妆、潮流服饰等新锐品牌正经历从线上向线下拓展的周期，百货商场作为城市核心商业体，成为国货品牌线下落地的首选渠道，既丰富了百货商品供给，也为区域百货形成文化竞争壁垒提供了契机。

线上红利消退、线下价值回归：2025年实物商品网上零售额增长5.2%，较2019年的19.5%明显回落，占实物商品零售比重为26.1%，较2023年下降1.5个百分点，线上流量红利逐步消退，线下实体商业价值重新受到品牌方与消费者重视。

下沉市场持续放量：2025年全国乡村消费品零售额达32972亿元，增长4.1%，增速连续多年快于城镇。县乡消费品零售占社会消费品零售总额比重超过40%，县域商业升级空间广阔。

四、百货零售业的发展挑战

百货零售业面临消费不足、成本攀升、渠道分流、品牌自建等多重挑战。

消费力不足成首要挑战：93.8%的受访企业将”消费力不足”列为首要挑战，位居所有选项首位。29.6%的企业认为”经济前景不清晰”是重要挑战，仅2.5%的企业认为”政策限制”是问题，表明当前挑战核心源于消费基本面的持续疲软。48.2%的企业认为”顾客需求多样化”是痛点，48.1%认为”商品力不足”，38.3%面临”体验感欠缺”的问题。

成本与客流负向循环：60.5%的企业面临”经营成本高、利润微薄”的困境，48.2%的企业表示客流下降、引流困难。租金、人工、水电物业等核心成本刚性支出难以压缩，与收入端持续下滑形成矛盾，传统打折促销等引流手段效果持续递减。

渠道分流持续加剧：53.1%的企业表示面临线上渠道冲击。直播电商、即时零售等新业态不断迭代，凭借信息触达与配送便捷性持续抢占线下客流，供应链层级过多的百货联营模式受到根本性挑战。

品牌DTC模式分流：品牌商直达消费者（DTC）模式持续发展，部分品牌线上销售占比已超半数，直接削弱百货零售企业的渠道话语权与议价能力。

五、百货零售业数字化建设现状

百货零售业数字化转型已进入深水区，但投入整体偏低，且呈现前端热后端冷的分化特征。

投入水平不足：近八成企业数字化投入占营业收入比重不足1%，其中43.0%的企业低于0.5%，28.9%处于0.5%-1%区间；投入占比超过2%的仅6.1%，头部与中小主体差距悬殊。2025年65%的企业数字化投入实现增长，但多为小幅增长，增幅超过20%的仅占3.3%。

线上业务渗透率高但营收贡献低：81.3%的企业线上销售额占总销售额比重低于10%（其中41.7%集中在1%-5%区间），仅4.7%的企业超过15%，线上业务更多是营销工具而非营收主力。小程序/公众号商城以93.8%的占比成为线上核心基建，直播渠道占89.6%。

AI应用分化明显：76.7%的企业认为AI将对零售业产生重大影响，但41.7%的企业尚未开展任何AI应用。在已落地应用中，智能客服（33.3%）、AI内容生成（26.7%）、智能推荐（21.7%）集中在前端营销环节，智能补货（6.7%）、销售预测（6.7%）、用户画像分析（3.3%）等后端场景渗透率极低。未来两年，53.3%的企业采取”小步迭代”策略，25%将明显加大AI投入。

数字化痛点集中：67.8%的企业认为”系统多、数据割裂”是首要痛点，62.7%认为”全渠道融合难度大”，57.6%认为”流量运营难度大”。48.3%的企业面临”缺乏专业运营团队”的困境。

六、2026年发展趋势与政策建议

2026年业绩预期偏稳健：40.8%的受访企业预期2026年销售额基本持平，42.0%预期实现增长（23.5%预期增长5%以内，17.3%预期增长5%-10%），17.2%预期下滑。超八成企业预期实现持平或小幅增长，行业对明显下滑的担忧程度有所缓解。

调改升级是首要方向：63%的企业将调改升级列为未来3年最核心发展方向，业态重构成为主要路径。62.5%的企业2025年已增加调改门店数量。调改核心聚焦三大方向：一是业态结构优化，提升餐饮、体验业态比重，压缩低效零售；二是空间场景焕新，打造沉浸式、社交化消费载体；三是商品力重塑，扩大自营占比、推进深度联营。

行业整合与分化加剧：38.3%的企业预判未来几年行业并购整合将持续增多，29.7%预判两极分化将进一步加剧。跨界资本、头部企业主导的整合成为主流，行业集中度持续提升。

政策需求聚焦四大方向：一是加强商业网点规划，实现从增量扩张到存量优化的转型；二是理顺外摆申报管理，建立”一口受理”机制；三是推动企业兼并重组，扩大税收优惠覆盖；四是推动线上线下统筹发展，对线下企业全渠道转型给予补贴支持。

趋势判断

• 2026年超八成百货零售企业预期销售额持平或增长，行业信心有所修复
• 调改升级以63%选择率成首要战略方向，业态重构从”卖商品”向”卖生活方式”转型
• 数字化投入两极分化，近八成企业投入不足营收1%，AI后端场景渗透率不足10%
• 行业并购整合加速，38.3%企业预判未来整合增多，头部集中度持续提升
• 私域运营已成行业标配，小程序渗透率达93.8%，但会员联名覆盖率严重不足

常见问题

Q1：2025年中国百货零售业的整体经营状况如何？

2025年百货零售业整体承压。销售额方面，60.5%的受访企业同比下滑，32.0%实现增长；净利润方面，65.3%的企业同比减少，行业盈利压力甚于销售端；客流量方面，51.9%的企业下滑；客单价方面，54.4%的企业下滑，形成了客流与客单双重下降的行业困境。全国百货店2025年限额以上零售额增速仅0.1%，远低于社会消费品零售总额3.7%的整体增速。

Q2：百货零售业面临的最大挑战是什么？

93.8%的受访企业将”消费力不足、消费降级”列为首要挑战，远超其他选项。深层原因在于：一方面，居民消费信心与消费能力修复缓慢，预防性储蓄意愿持续偏高，非刚需可选消费持续收缩，而百货核心品类（服饰、美妆、珠宝）正是可选消费的典型代表；另一方面，供需错配问题突出，48.2%的企业认为顾客需求多样化难以满足，38.3%面临体验感欠缺问题，反映出行业同质化竞争与内生能力短板。

Q3：百货零售业的数字化转型处于什么阶段？

行业数字化整体处于”投入不足、前端热后端冷”的起步阶段。近八成企业数字化投入不足营收的1%；41.7%的企业尚未开展任何AI应用；76.7%的企业认为AI将产生重大影响，但落地场景集中于营销前端（智能客服33.3%、AI内容生成26.7%），后端场景渗透率均不足10%。67.8%的企业将”系统多、数据割裂”列为首要痛点，全渠道融合与会员数据打通仍是核心瓶颈。

Q4：百货零售业未来3年最核心的发展方向是什么？

调改升级以63%的选择率位居首位。具体呈现三大趋势：一是业态重构，62.5%的企业2025年已增加调改门店数量，通过增加餐饮、体验业态比重，压缩低效传统零售，从”卖商品”向”卖生活方式”转型；二是空间焕新，近六成企业聚焦沉浸式场景与硬件升级打造；三是商品力提升，超半数企业将商品力建设列为核心竞争力，推进深度联营与自营布局。

Q5：政策层面对百货零售业有哪些支持？

国家持续出台促消费支持政策，2025年包括《中共中央国务院关于提振消费专项行动方案》《城市商业提质行动方案》等，从消费补贴、以旧换新扩围、首店经济扶持、商圈升级改造、税费减免等维度支持行业发展。地方层面，北京、上海、广州推出首店补贴；成都、重庆推进商圈改造；多地推出社保缓缴政策；入境免签扩围带动入境消费升温。但同时，48.2%的企业认为”顾客需求多样化”是挑战，说明政策刺激需要与供给侧改革配合，方能真正提振消费。

Q6：百货零售业与电商渠道的竞争格局如何演变？

线上红利消退、线下价值回归成为新趋势。2025年实物商品网上零售额增速仅5.2%，较2019年的19.5%明显回落，占实物商品零售比重为26.1%，较2023年下降1.5个百分点，连续三年下降。直播电商增速也放缓至11.3%。品牌方与消费者均开始审视线下实体价值，越来越多新消费品牌开始布局线下百货开设实体门店。与此同时，53.1%的百货企业仍面临线上渠道分流冲击，即时零售进一步弱化了线下门店的商品交易属性，行业竞争格局仍处深度调整期。

数据来源：中国百货商业协会、香港科技大学利丰供应链研究院问卷调查；国家统计局；赢商数据

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